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商品期货和股票期货价格的不同特征

2019-01-03 16:54:03 作者:雨花石
商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久,种类繁多,主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。股票期货,也称个股期货或单只股票期货,是以单只股票作为标的的期货合约。那么,商品期货和股票期货价格有什么不同特征呢?
商品期货

第一,最直观的角度来说,交易的周期不一样,一个是股票,一个是期货。股票几乎没有到期时间,公司不退市,股票就一直可以交易。而期货是有交割日的,比如明年1月的螺纹钢,这张合约交易到明年1月就结束了,交易的时候,想要继续持有就要向后换月。(换月又要考虑换月的成本,升贴水,这个这里就不展开)

第二,从价格的本质来说,股票是现在对该公司未来分红的预期,所以,公司业绩越好,现金流越强,就意味着未来给股东分红越多,那大家自然就去买这个公司的股票,股价就上涨到这个预期。

商品期货是对到期时间的商品价格的预期。是在交易未来某一个时间点的价格。比如明年1月的螺纹钢价格,我们交易的始终是明年1月份那个时间点的价格。

第三,从价格走势区间来看,股票价格的波动范围要比商品期货大得多,因为股票就是对公司未来的预期,而且这个预期是针对一个遥远的未来,没有固定的时间点,这样一来,股票的价格的变动本质上来讲就很有弹性了。

商品期货针对的是一个固定时间点,商品的价格。由于时间是固定的,(一般都是一年以内的时间周期),并且大宗商品又是实实在在的东西(螺纹钢,大豆,橡胶,白糖等等),都是标准化的东西。有它们相对应的价格区间,和波动周期。因此波动范围相比股票要小很多。

股票期货

第四,从流动性的角度看,尤其我们国家的股市,股票动不动就会停牌的,有时候散户根本就不知道情况,而且一停牌就很久,复牌遥遥无期,或者一复牌就连续跌停,或涨停。(比如股灾那段时间,好多公司随便找个理由就停牌,然后复牌以后就一路一字板跌停)

商品期货就不存在停牌的现象,而且大部分品种流动性都挺好,不用担心哪一天会莫名其妙停牌。也因为大宗商品有实际的东西存在,除非是市场环境遇到特别重大的情况,连续跳空涨停或者跌停的情况基本很少。(换句话说,要出场的时候基本都是可以出场的,不止损亏大钱怪不了别人)

作者:雨花石